Vende en mayo y vete

Hay una pauta muy conocida en bolsa que dice «vende en mayo y vete». La primera que la escuché fue hace 11 años, cuando estaba cursando las Licencias de Bolsa en Madrid.

Un día estaba esperando con un café a que me llamasen para hacer el examen final y un señor mayor se acercó. Cada día había un grupo de personas mayores que estaban allí mirando las cotizaciones y hablando. El señor se puso a mi lado a comentar empresas. Era 2011 y estaba todo muy revuelto.

Estuvimos hablando y como era mayo, me dijo algo como que era el mes para vender todo y no volver hasta octubre. Esa idea se me quedó rondando en la cabeza siempre.

Después he leído esa frase muchas veces. Pero, ¿esto es real? ¿por qué vender y no volver hasta octubre? Dejemos las opiniones a un lado y hagamos que los números nos muestren si esto tiene sentido.

1. La pauta estacional que hay detrás

Una pauta estacional es patrón que funciona durante un periodo de tiempo específico. Por ejemplo, el rally de navidad.

Aquí, parece que nos encontramos un patrón claro también.

Primero probemos viendo qué pasa si estamos dentro del mercado (SP&500) desde mayo hasta octubre en los últimos 72 años :

vender en mayo

La verdad es que no parece muy buena idea estar dentro del mercado aquí. Mucha exposición y poco profit.

2. Vender en mayo

Ahora veremos lo contrario (lo que comentaba el señor).

Primero vemos los resultados comprando en octubre hasta diciembre:

Y ahora desde enero hasta mayo:

Desde luego parece una mejor idea comprar en octubre y vender en mayo.

3. Los últimos años

Los mercados cambian, por lo que además de usar todo el histórico, lo que vamos a hacer es analizar los últimos diez años.

Ojo, porque en los últimos años estar comprado desde mayo a octubre no ha sido tan mala idea:

Ahora veremos desde octubre a diciembre:

Y de enero a mayo:

La caída que ves brusca de la imagen anterior fue por el covid en 2020.

Como puedes ver, en los últimos años esta pauta no ha sido tan evidente porque los mercados no han dejado de subir. Literalmente han ido dopados por los estímulos.

4. ¿Por qué vender en mayo?

No es tanto vender en mayo como el efecto positivo que tienen las pautas del black friday y el rally de navidad que se dan fuera de los meses de verano. Una idea si quieres limitar la exposición al mercado es aprovechar estos patrones de forma específica.

La pauta funciona pero hemos visto que en los últimos años la ventaja no ha sido tan evidente.

5. ¿Cómo funciona esto en otros mercados?

De forma muy similar. Aquí tienes el comportamiento del índice Dow Jones desde octubre a diciembre:

Y aquí desde enero a mayo:

Tampoco le sientan muy bien los meses de verano analizando todo el histórico:

En los últimos 10 años los resultados son muy parecidos a los del SP&500.

6. ¿Se puede crear un sistema de trading para aprovechar esto?

Se puede. Incluso puedes crear una cartera de sistemas para aprovechar este tipo de pautas estacionales.

Si quieres aprender a hacerlo, échale un ojo a esta clase gratuita.

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