Es muy posible que te hayas hecho preguntas de tipo: ¿por qué las divisas cotizan en pares? ¿cuáles son los pares más rentables? ¿y los más volátiles? Todo lo que necesitas saber sobre cómo funcionan los pares de divisas en el mercado Forex te lo voy a explicar en este artículo.
Como ya sabrás, el mercado de divisas (Forex) es el más líquido y antiguo que existe. Es uno de los mercados preferidos por los traders profesionales, dadas sus condiciones de negociación (spreads bajos debido a su alta liquidez), la posibilidad de operar las 24 horas del día, facilidad de realizar análisis sobre los movimientos de los precios (es un mercado muy técnico) y otra serie de características que lo hacen único. Sin embargo, para tener éxito en la operativa, es necesario conocer cómo funcionan sus activos, es decir, lo pares de divisas que se negocian en este gran mercado.
1. Qué es un par de divisas en Forex
A la hora de comprar un bien o un servicio su valoración se basa en una cantidad monetaria, correspondiente a la divisa local. Por ejemplo, si pretendemos comprar un inmueble en España, nos costará X cantidad de “euros”. En caso de comprarlo en Estados Unidos, nos costará una suma de “dólares” (su divisa local); a pesar de que podemos negociar el pago en una divisa distinta, siempre, para que el dinero sea efectivo, deberá cambiarse a la divisa local y poder intercambiarlo por otros bienes o servicios.
Con los activos financieros sucede lo mismo, si compramos acciones en la Bolsa de Madrid, se valorarán en euros; y su cotización se marcará en esta divisa. Cuando accedemos a la Bolsa de New York, la cotización de las acciones se expresa en dólares de Estados Unidos y se comprarán por una cantidad de esta divisa.
Así pues, la moneda actúa como unidad de valor. Pero ¿cómo se valora entonces una divisa?
Para resolver esta cuestión se hace necesario enfrentarla con otra divisa distinta. De esta manera, podemos decir que un “euro” equivale a tantos “dólares de Estados Unidos”, tantos “francos suizos”, tantas “libras esterlinas”, etc. Por este motivo las divisas no pueden cotizar en solitario, es necesario que se agrupen en pares para establecer su cotización.
Eso es precisamente el precio de una divisa: la cantidad de otra divisa; el cambio que le corresponde. El mercado determina el tipo de cambio entre una divisa y otra.
Respondiendo a la pregunta que da título a este epígrafe, un par de divisas no es otra cosa que una relación de cambio entre dos divisas. La forma de establecer los precios de las divisas en el mercado Forex.
Pongamos un ejemplo de cómo las divisas se agrupan por pares, un dólar de Estados Unidos (USD) equivale 1,3194 dólares de Canadá (CAD), según marca el mercado de divisas en este momento. Se expresa de la siguiente manera: USD/CAD = 1,3194.
Podríamos traducirlo de la siguiente manera: una unidad de la primera divisa del par, llamada divisa base, equivale a 1,3194 unidades de la segunda divisa, denominada divisa cotizada o contradivisa. El número de unidades de cambio lo marca el mercado Forex.
Otro ejemplo: EUR/USD = 1,1010. Un euro se cambia por 1,1010 dólares de Estados Unidos.
2. Cuáles son los pares de divisas más comunes
Una vez hemos comprendido que las divisas deben agruparse por pares, con fines de establecer su cotización en el mercado Forex (el cambio entre unas y otras), tal y como podemos imaginar, existen tantos pares como cruces de las divisas existentes. Sin embargo, hay algunos pares que destacan por su liquidez, aquellos que más participantes tienen en el mercado.
Suelen ser las divisas de las economías más desarrolladas, que mayor volumen de operaciones atraen por motivos comerciales. También, por tradición histórica del mercado Forex (como por ejemplo la libra esterlina (o libra británica), divisa del país que antaño fue el centro de las transacciones y sigue siendo la principal plaza de negociación de divisas).
Los pares de divisas más comunes son los siguientes:
- EUR/USD (euro versus dólar de Estados Unidos)
- GBP/USD (libra esterlina versus dólar de Estados Unidos)
- USD/JPY (dólar de Estados Unidos versus yen japonés)
- USD/CHF (dólar de Estados Unidos versus franco suizo)
A estos pares se les llama “majors” y tienen la característica de que establecen un cruce de las cuatro principales divisas (EUR, GBP, CHF y JPY) con el dólar de Estados Unidos (USD).
El dólar de USA es considerada la divisa de referencia, la “divisa reina”, por motivos históricos (antiguamente, todas las divisas cotizaban contra el dólar de Estados Unidos y este, a su vez, contra el oro. Así se establecían los tipos de cambio). Por esta razón, en todos los pares mayores interviene el USD.
Existen otros pares que suelen ser muy populares, a pesar de no estar considerados como pares mayores. Son cruces de las principales divisas vistas, obviando en esta ocasión al dólar de Estados Unidos. En particular, los pares EUR/JPY, EUR/GBP, EUR/CHF y GBP/JPY son también muy comunes entre los traders profesionales.
Podríamos añadir como principales divisas al dólar australiano (AUD), al dólar canadiense (CAD) y al dólar de Nueva Zelanda (NZD). Cruzando todas estas divisas, obtenemos una gran cantidad de pares muy líquidos en los que podremos encontrar oportunidades de trading.
3. Pares de divisas en Forex más rentables
Cada uno de los pares de divisas que componen el mercado Forex tiene sus características y personalidad propia. Algunos de ellos son rentables por presentar tendencias más sostenidas, otros, sin embargo, son más volátiles en el corto plazo. En general, se consideran a los majors como los más operables, debido a su liquidez y estabilidad.
Con los pares de divisas más rentables no hacemos referencia a aquellos que pueden alcanzar mayores fluctuaciones en el trading de corto plazo (mayor volatilidad). Si bien, es cierto que este factor incide directamente en la rentabilidad de una o unas pocas operaciones, sin embargo, en este caso nos referimos a una rentabilidad sostenida a medio plazo, con lo cual será necesario operar con los pares de divisas más líquidos y estables, aquellos que intervienen las divisas principales.
Dependiendo de las condiciones de mercado, un par de divisas puede ser más rentable que otro. Por ejemplo, ante una decisión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos, todos los cruces en los que intervenga el USD tendrán una mayor volatilidad y probable rentabilidad. Sin embargo, esta volatilidad no se mantendrá en el tiempo.
Las características de los que están considerados como los mejores pares para operar son las siguientes:
- EUR/USD: estamos ante el par de divisas con mayor volumen de operaciones de todo el mercado, tiene la mayor liquidez, la menor volatilidad y los spreads más bajos. Es uno de los pares de divisas más rentable, debido a que intervienen las dos monedas más importantes del mundo, con una sólida economía detrás. Sus movimientos son más previsibles (lo que procura una mayor rentabilidad).
- GBP/USD: es el par más antiguo y uno de los más prestigiosos del mercado. Presenta una mayor volatilidad con respecto al anterior, ofreciendo mayores oportunidades de corto plazo, pero también es un par que cuenta con una gran liquidez.
- USD/JPY: es uno de los pares que mayores tendencias de largo plazo ofrece. Sin renunciar a la liquidez y estabilidad de las cotizaciones.
- EUR/GBP: se trata de uno de los pares más operado del mercado. Los cruces con el euro siempre cuentan con una gran liquidez. A esto hay que sumarle las buenas condiciones de trading que brinda la libra esterlina en el corto plazo.
- AUD/USD: el dólar australiano tiene una fuerte correlación con el oro y las materias primas en general, por lo que sus movimientos son consistentes. También cuenta con la liquidez necesaria para hacer trading. Se trata de un par de divisas de los más tendenciales del mercado.
4. Cuál es el par de divisas más volátil
Si no tenemos en cuenta las divisas exóticas, aquellas que se excluyen de las más comunes, cuentan con poca liquidez y que se cruzan con el dólar de Estados Unidos (la divisa de referencia), históricamente, el par más volátil del mercado Forex es el cruce de la libra esterlina contra el yen japonés (GBP/JPY).
Apodado como el Widow-Maker (fabricante de viudas), este par puede tener un cambio de tendencia en cualquier momento.
El GBP/JPY tiene una amplia volatilidad debido a la correlación existente entre el GBP/USD y el USD/JPY.
Se trata de un par altamente inestable, suele tener movimientos imprevisibles y aumentar la volatilidad inesperadamente. Es uno de los pares más amado y temido del mercado al mismo tiempo: ofrece muy buenas oportunidades de trading, pero es necesario operarlo con cierta maestría. El GBP/JPY es un activo difícil de domar y, sin embargo, puede ser muy rentable.
5. Pares de divisas que mueven más pips
En este aspecto, es necesario tener presente que los pares de divisas se comportan de manera diferente en función de las horas del día. Por ejemplo, operando en la sesión europea, los pares con mayor volatilidad son los siguientes:
- EUR/USD
- USD/CAD
- GBP/USD
- USD/CHF
Estos pares de divisas pueden alcanzar un rango medio de 100 pips. Serían los pares más rentables y con mayor riesgo dentro de esta franja horaria.
No obstante, si atendemos a las volatilidades anuales recientes, se desprende que ciertos cruces de la libra esterlina configuran los pares que mayor número de pips fluctúan:
- GBP/NZD
- GBP/AUD
- GBP/JPY
- GBP/CAD
5. Cuando se pueden negociar pares de divisas en Forex
El mercado Forex no es un mercado centralizado, no cuenta con una única plaza para la negociación de divisas. Esta característica hace de él un mercado que permanece abierto las 24 horas del día, de lunes a viernes.
Cuando todavía en España es de madrugada, abre Sidney y comienza la negociación. Posteriormente, Tokio, Singapur, Hong Kong y todos los principales centros asiáticos abren sus puertas.
Antes de su cierre, se da la apertura de las plazas europeas, con Frankfurt a la cabeza (Londres, el mayor centro de divisas del mundo, abre una hora más tarde). Finalmente, Nueva York y los demás centros americanos tienen su apertura cuando en Europa comienza la tarde. Antes de cerrar américa, comienza de nuevo la sesión asiática y vuelta a empezar.
Así pues, bien sea en la sesión asiática, europea o americana cualquier trader puede acceder al mercado Forex, excepto los fines de semana.
En cualquier caso, tal y como hemos visto en el punto anterior, en cada sesión se tiene una cierta predilección por determinadas divisas, por lo que la fluctuación de los pares suele variar de una a otra.
En la sesión asiática Tokio marca el ritmo y los pares que más movimiento presentan son el USD/JPY y GBP/JPY. Durante la sesión americana el GBP/USD y USD/CHF suelen ser más operados (el GBP/JPY también tiene una fuerte actividad).
El EUR/USD es un par que suele estar más activo en las sesiones europeas y americana, ambas se solapan cuando en Europa se da la tarde (comienza a las 13:00 GMT).
Y hasta aquí todo sobre los pares de divisas, algo básico y que hay que saber sobre el mercado forex. ¿Conocías algunas de estas peculiaridades y curiosidades? ¿Alguna que añadirías? 🙂
¡Un abrazo y gracias por leer!
