隆Hola y gracias de nuevo por pasarte por aqu铆!

Hoy quiero hablarte del 鈥渟pread鈥. Un t茅rmino ingl茅s que se traduce como diferencial. Y precisamente es lo que supone: una diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de un par de divisas en el mercado Forex

A la hora de operar en forex, nuestro br贸ker nos ofrecer谩 dos precios para un mismo instrumento. Uno de ellos, denominado 鈥渂id鈥, es el precio al cual comprar谩 el par de divisas cuando nosotros, como traders, decidamos venderlo. El otro precio, llamado 鈥渁sk鈥, representa el precio al cual el br贸ker de Forex vende cuando decidamos comprar.

Como es l贸gico, el precio de oferta (bid) ser谩 inferior en unos puntos al precio de demanda (ask). El br贸ker siempre comprar谩 a un precio menor.

Pues bien, el spread no es ni m谩s ni menos que la horquilla existente entre el precio 鈥渂id鈥 y el 鈥渁sk鈥. Vamos a analizar este concepto tan significativo para el trading en el mercado Forex con m谩s detenimiento.

2. Para qu茅 sirve el spread en Forex

Al introducir una orden de compra en par de divisas, debes fijarte en el precio ask, al cual el br贸ker vende. Si inmediatamente, tras la compra decides vendes (sin que haya dado tiempo tan siquiera a que el activo fluct煤e), cerrar铆as la operaci贸n con una peque帽a p茅rdida. Si haces la misma operaci贸n, pero en sentido contrario (operando en corto), el resultado ser铆a el mismo.

Dicha p茅rdida viene dada por la diferencia entre ambos precios, es decir, el spread. Y es precisamente su sentido: es el coste por operar en el mercado. Son los honorarios del br贸ker por ejecutar nuestras 贸rdenes de compra y venta.

Aunque la posici贸n se desarrolle a nuestro favor y obtengamos ganancias, siempre cerraremos dicha posici贸n asumiendo este coste, el cual se descuenta de los beneficios o se adiciona a las p茅rdidas.

Todos los intermediarios financieros realizan alg煤n tipo de cobro por ofrecer aquellos servicios que le permite al trader operar en el mercado; el spread tan s贸lo es una forma de cobrarlas.

3. Tipos de spread en Forex

B谩sicamente existen dos tipos de spreads en Forex: Spread fijo y spread variable.

3.1. Spread fijo

Se trata de un diferencial que permanece inalterado, a pesar de las fluctuaciones del activo en el mercado. Si, por ejemplo, el par EUR/USD cotiza de la siguiente manera:

  • Bid: 1,0964
  • Ask: 1,0967

Podemos deducir que el spread existente es de 0,0003 puntos; o lo que es lo mismo, 3 pips de diferencia. Cuando se trata de un spread fijo, var铆e lo que var铆e el precio del EUR/USD, la diferencia entre ambos precios ser谩 siempre de 3 pips.

Este tipo de spread suele ofrecerse por aquellos br贸kers que act煤an como contrapartida directa de las operaciones del trader (el br贸ker compra cuando el trader vende y vende cuando el trader compra, asumiendo la posici贸n contraria con sus posibles beneficios o p茅rdidas). A este tipo de br贸kers se les conoce como Market Makers.

Cada par de divisas puede tener un spread distinto, sin embargo, se mantendr谩 constante por mucho que el precio fluct煤e.

3.2. Spread variable

En este caso el spread no se mantiene inalterable, puede variar dependiendo de las condiciones que haya en el mercado en un determinado momento.

Siguiendo con el ejemplo anterior del EUR/USD, cuando se trata de un spread variable, no siempre ser谩 de 3 pips. Seg煤n sean las condiciones del mercado (la liquidez y la volatilidad), el diferencial puede variar.

Como norma general, cuando el br贸ker ofrece spreads variables, estos suelen ser m谩s bajos que en los casos de un spread fijo. Ahora bien, el trader asume el riesgo de que el coste se le aumente en momentos puntuales del mercado (poca liquidez o mucha volatilidad).

Este tipo de spread suele ser ofrecido por aquellos br贸kers que transfieren las 贸rdenes del trader directamente al mercado, no actuando como su contrapartida directa; a este tipo de br贸kers se les conoce como ECN o STP. En funci贸n de los precios de oferta y demanda que obtengan ellos en el mercado, se establece el spread.

4. C贸mo se cobra el spread en Forex

Aunque depende de las condiciones de cada br贸ker, normalmente, el spread se carga en el mismo momento de abrir una posici贸n de trading.

Tanto si se trata de una compra (operaci贸n larga) o una venta (operaci贸n corta), como norma general, nuestra operaci贸n comenzar谩 con una peque帽a p茅rdida. Como te dec铆a al comienzo del art铆culo, esta p茅rdida es el importe de spread que el br贸ker ha cargado.

A la hora de cerrar la posici贸n, se lanzar谩 una orden contraria a la de apertura, pero el spread ya ha sido cobrado anteriormente y tan s贸lo ejecutar谩 la orden al precio que marca el br贸ker en ese momento. As铆 pues, las ganancias o p茅rdidas de la operaci贸n tendr谩n el coste del spread incorporado a la hora de cerrarla.

5. Diferencia entre comisi贸n y spread

Las comisiones tambi茅n suponen los honorarios del br贸ker por hacer su trabajo. La diferencia fundamental es el modo de cobrar esta retribuci贸n.

Una comisi贸n se suele cobrar cada vez que se lanza una orden al mercado, es decir, se cobra tanto al abrir como al cerrar una posici贸n; de esta manera, se duplican los costes por operar. Puede ser de una cantidad fija o un porcentaje sobre el volumen monetario de la operaci贸n.

Mientras tanto, el spread suele cobrarse una sola vez y se calcula en funci贸n del valor de cada pip (en breve veremos c贸mo calcular el spread en Forex). En otras palabras, el spread se valora en pips, no es una cantidad ni un porcentaje sobre el montante a invertir.

6. 驴C贸mo ver el spread en MetaTrader 4?

Como te dec铆a, el spread no es m谩s que la diferencia existente entre el precio de oferta (bid) y el precio de demanda (ask) que nos ofrece el br贸ker. Por lo tanto, si atendemos a estos dos precios, podremos calcular la diferencia y establecer los puntos (pips) de spread.

Lo natural es que el spread sea conocido a la hora de establecer la relaci贸n con nuestro br贸ker, puesto que es una de las comisiones a las que el trader debe hacer frente. Deber谩 informarnos de este par谩metro, entre otras de sus condiciones de contrataci贸n.

En cualquier caso, puede comprobarse el spread en MetaTrader 4 (y en otras plataformas de trading) simplemente observando los precios de cada instrumento financiero. Estos valores aparecen en la ventana 鈥淥bservaci贸n del mercado鈥, la cual, por defecto, est谩 situada en la parte izquierda de la plataforma (puede cambiarse de lugar manualmente).

Es conveniente su comprobaci贸n para asegurarnos que el br贸ker cumple con las condiciones pactadas.

7. C贸mo se calcula el spread en Forex

El spread se mide en puntos b谩sicos de fluctuaci贸n en el mercado (el movimiento m铆nimo que puede realizar un activo). Estos puntos se denominan 鈥減ips鈥 en el mercado Forex (Point In Percentage).

Un pip, es decir, la variaci贸n m铆nima que puede experimentar el tipo de cambio entre dos divisas, se corresponde con el cuarto decimal (0,0001). Los pares en los que aparece el yen japon茅s 煤nicamente cotizan con dos decimales, por lo que su variaci贸n m铆nima es de 0,01 (el segundo decimal representa un pip).

En resumen, para calcular el spread, en principio debemos calcular el valor de cada pip. Posteriormente, tan s贸lo debemos multiplicarlo por los pips de diferencia entre el precio bid y ask, es decir, el spread.

El valor monetario de un pip se expresa en la divisa cotizada (la segunda del par). Ojo, si esta divisa no es la local, debemos tener presente el tipo de cambio entre ambas para realizar el c谩lculo exacto.

Un pip puede tener un valor en funci贸n de la cantidad que decidamos invertir. De esta manera, si abrimos una operaci贸n de un lote (100 000 unidades de divisa), el valor de un pip ser谩 de 10 unidades de la divisa cotizada (100 000 x 0,0001). Si operamos con dos lotes, 20 unidades de divisa; si operamos con un minilote (10 000 unidades de divisa) tendr谩 un valor de 1 unidad de divisa; etc.

Si el spread es de 3 pips, por ejemplo, y el valor de cada pip es de dos unidades de la divisa cotizada (puesto que hemos operado con dos minilotes), su valor ser谩 de 6 unidades de divisa. Para calcular cuanto representa en euros, debemos realizar el cambio entre ambas divisas.

8. Factores que influyen en el spread en Forex

Cuando el spread es fijo, uno de los factores principales que influye a la hora de establecer el spread es la pol铆tica comercial que siga el br贸ker.

En otras palabras, seg煤n la competencia entre intermediarios y otros factores de marketing, cada br贸ker establece los spreads que considera conveniente. El trader puede contratar con estas condiciones o no.

Cuando se trata de spreads variables, el br贸ker establece sus precios en funci贸n de los que obtenga en el mercado (los que le proporcionen sus proveedores de liquidez en ese preciso momento).

En todo caso, los factores que influyen para establecer el spread de cada uno de los pares de divisas del mercado Forex son los siguientes (tanto si se trata de spreads fijos como variables):

  • La volatilidad del activo: si la volatilidad es alta, el spread aumenta. Suele pasar cuando se producen las publicaciones de noticias econ贸micas. Cuanto m谩s vol谩til sea un activo financiero, mayor ser谩 el spread que nos cargar谩 el br贸ker.
  • Los participantes que haya en el mercado: en otras palabras, la liquidez del activo. Si existe un n煤mero mayor de compradores y vendedores no es dif铆cil emparejar las 贸rdenes y el spread ser谩 m谩s bajo; el br贸ker tendr谩 proveedores en el mercado a precios m谩s convenientes y este hecho se traslada al propio trader.

9. 驴C贸mo funcionan los spreads?

Una vez visto todo lo que necesitas saber en cuanto al spread, vamos a repasarlo a trav茅s de un ejemplo para que se tenga un conocimiento completo de c贸mo funcionan los spreads.

Por ejemplo, supongamos que realizamos una operaci贸n larga en el EUR/USD. Los precios que nos ofrece el br贸ker son los siguientes:

  • Bid (Oferta): 1,1044
  • Ask (Demanda): 1,1046
  • El spread es de 2 pips (la diferencia de ambos precios)

Si el trader desea comprar el par EUR/USD deber谩 abonar 1,1046 d贸lares por cada euro comprado. En caso de que desee venderlo, el br贸ker le abonar谩 1,1044 d贸lares por cada euro vendido.

Supongamos que el trader desea comprar tres microlotes (30 000 euros). El valor de cada pip ser谩 de 3 d贸lares (30 000 x 0,0001). Si el spread es de 2 pips, su valor ser谩 de 6 d贸lares.

Esta cantidad ser谩 cargada en su cuenta en el momento de abrir la operaci贸n. Por consiguiente, en su cuenta de resultados aparecer谩 una p茅rdida de unos 5,43 euros (seg煤n el tipo de cambio EUR/USD).

Esta p茅rdida ser谩 inicial, es preciso dejar que la operaci贸n se desarrolle para que genere las ganancias suficientes que le permita al trader cubrirla. Cuando el par haya avanzado 2 pips a su favor, el trader se encontrar谩 en el punto muerto de la operaci贸n, el saldo de la misma ser谩 0. A partir de ah铆, el trader comenzar谩 a obtener beneficios. Si, por el contrario, la operaci贸n evoluciona en su contra, a las p茅rdidas propias de la posici贸n ser谩n sobre esta p茅rdida inicial.

La operaci贸n se cerrar谩 sin m谩s, cuando el trader lo decida, y este coste ser谩 una retribuci贸n que obtiene el br贸ker por prestar el servicio que le permite al trader operar en el mercado.

En este caso, hemos puesto como ejemplo un spread de 2 pips, pero en funci贸n del par de divisas a que se pretenda operar, puede ser mucho m谩s alto y el precio debe fluctuar m谩s para conseguir llegar al punto muerto.

10. La importancia de comprender el tema de los spreads

Conocer el spread tiene una gran importancia debido a que supone uno de los mayores costes a los que tiene que hacer frente el trader para operar en los mercados.

Tener presente cu谩nto nos cobra nuestro br贸ker, si el precio est谩 en sinton铆a con las condiciones existentes en el sector, si el servicio que nos presta justifica el coste de operaci贸n, si el br贸ker cumple con las condiciones pactadas, etc., resulta fundamental. Estas cuestiones pueden marcar la diferencia entre el 茅xito o el fracaso en nuestro trading.

Por otra parte, nos ser谩 de utilidad saber comprobar y calcular el coste del spread para definir si las condiciones se adaptan a nuestro estilo de trading (si abrimos o cerramos varias operaciones a lo largo del d铆a u operamos con plazos temporales m谩s dilatados) y a los activos que normalmente operamos.

Recordemos que el mercado Forex no tiene una plaza 煤nica, se negocia en distintos lugares. Es un mercado descentralizado que no dispone de c谩mara de compensaci贸n. El trader debe contratar con br贸kers solventes y de fiabilidad demostrada: aquellos que se encuentren regulados por organismos de prestigio.

El tener presente todo lo relativo al spread en Forex, tal y como hemos estado tratando en estas l铆neas, le ser谩 de gran ayuda de cara a proteger sus intereses ante el propio br贸ker y los mencionados organismos reguladores.

隆Espero que todo esto te haya ayudado!

隆Hablamos en comentarios! 馃檪

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