Correlación en Forex: necesitas entender esto.

No sé si habrás oído acerca de la correlación, pero por si acaso me he currado este artículo. ¿Has pensado alguna vez que todas las operaciones parecen ir en positivo o en negativo a la vez? Esto es porque posiblemente sin saberlo estás duplicando, triplicando o simplemente llevando tu cuenta al límite sin saberlo.

Venga, vamos al lío.

🗣 Explicación de la correlación de divisas

Cuando escuchas correlación lo que te tiene que venir a la cabeza es cómo y cuándo se mueven los precios. Y más concretamente cómo se mueven los precios en relación entre sí. Esta es la idea principal de correlación. ¿Cómo se mueve el EUR/USD con respecto a GBP/USD? 

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👇 Tipos de correlaciones

Los pares de divisas pueden estar correlacionados tanto de manera positiva como negativa, déjame explicarte a lo que me refiero.

  • Un par de dividas puede estar correlacionado en un aspecto positivo si sus valores se mueven en la misma dirección y al mismo tiempo. Por ejemplo, esto lo puedes ver  en los pares GBPUSD y el EURUSD, esto se debe a que cuando el GBPUSD cotiza entonces el EURUSD también cotiza.

  • La correlación es negativa, si hay dos o más pares de divisas que operan en direcciones opuestas a la misma vez, es decir, simultáneamente. Esto también puedes verlo en el caso del USDCHF y el EURUSD, ya que cuando el primer par es negociado, entonces el segundo cae, y pasa lo mismo al contrario.

❌ Las correlaciones no son constantes

Es importante que sepas que las correlaciones pueden cambiar, debido a que el sentimiento y los factores económicos globales, a su dinamismo o cualquier evento del mercado.

Esto quiere decir que las correlaciones que te encuentres hoy en el mercado, independientemente de qué tan fuertes sean, podrían no estar en línea con la correlación a largo plazo entre dos pares de divisas.

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Normalmente los cambios presentes en las correlaciones son a base de políticas monetarias divergentes, también la sensibilidad de cierto par de divisas a los precios de los productos básicos, etc.

🌵 Estrategias en Forex y la correlación

El efecto de las correlaciones es vital y significativo en el mercado, por lo tanto como trader debes tener en cuenta en tu operativa en base a ello.

Te explico, en los períodos de alta incertidumbre del mercado, normalmente se usan estrategias que reequilibran tu cartera mediante la sustitución de unos pocos activos que pasen a tener una correlación positiva con otros activos que tengan una correlación negativa entre sí.

Cuando esto ocurre, los movimientos del precio de los activos son cancelados mutuamente y así se reduce el riesgo de tu cuenta. Sin embargo también se reducen sus retornos. Una manera simple de verlo, es tomando de ejemplo una acción que ganaría valor a medida que el precio del valor cayera.

❗️ Aspectos importantes en cuanto a la correlación y el Forex trading

  • Con la correlación puedes valorar el riesgo al que tu cuenta de trading está expuesta. En el caso de que hayas comprado varios pares de divisas que tengan una fuerte correlación positiva, entonces estarás expuesto a un mayor riesgo direccional.

  • Mediante la correlación  también puedes cubrir o diversificar tu propia exposición al mercado de divisas, además de que si tienes un sesgo direccional en lo que respecta a una moneda en particular, entonces podrás diversificar el riesgo si comienzas a utilizar dos pares que estén correlacionados de manera positiva. Aunque esto no te lo recomiendo porque si pierden la correlación puedes liarla. 

✅ Materias primas, divisas y correlación

Las materias primas también presentan correlaciones con las divisas. Es posible que ya lo sepas pero:

  • Entre el dólar canadiense y el petróleo se presenta una correlación positiva (espero que no se te haya olvidado qué significa eso) ya que Canadá es un importante país productor de petróleo.

  • El dólar australiano y el oro tienen tienen correlación  positiva, por las importaciones que hace Australia acerca de este metal precioso.

  • Sin embargo, el oro y el dólar estadounidense, presentan una correlación negativa. Ya que cuando el USD empieza a perder valor en las clásicas épocas de inflación entonces los inversores buscan una alternativa de moneda de reserva y la más comerciada es el oro, ya que actúa como valor refugio.

Estos ejemplos también te dan un vistazo a cómo las correlaciones se dan en diferentes activos en el mercado.

📏Cómo se calculan los coeficientes de correlación

Las correlaciones entre los pares de divisas siempre suelen ser inexactas y suelen estar cambiando constantemente. Como dependen de los precios, la correlación en el mercado divisas también depende de la economía, la política monetaria del banco central y las condiciones políticas y sociales que correspondan a cada nación. Pero las correlaciones pueden ser cuantificadas y se hace a través de una escala que varía de +1 a -1:

  • 0 o cercano a cero significa que no hay correlación. Esto significa que dos pares que no tengan correlación no tendrán un comportamiento parecido y su comportamiento será independiente del otro.

  • +1 o un valor aproximado  implica que dos pares de divisas se moverán en la misma dirección siempre.

  • -1 o cercano, la correlación negativa. Estos pares de divisas se moverán al lado contrario el 100 por ciento del tiempo.

⌨ Calculadora de correlación Forex

Existe una fórmula para calcular esto:

ρxy = cov(X,Y) / σxσy

Pero tranquilo, que te voy a dejar tres portales donde puedes consultarla:

✔️ Mataf

Una visión general en función de la temporalidad de las divisas: https://www.mataf.net/es/forex/tools/correlation

✔️ Myfxbook

Una tabla de correlaciones muy completa: https://www.myfxbook.com/es/forex-market/correlation

✔️ Investing

Aquí puedes consultar la correlación de una divisa respecto al resto de activos: https://es.investing.com/tools/correlation-calculator

📊 Cómo leer la tabla

Te recomiendo consultar la correlación en forex en periodos de tiempo amplios, ya que en 5 min por ejemplo no tiene mucho sentido, a no ser que vayas a explotar una estrategia concreta.

Una buena idea es visualizarlo en time frame diario. Si la correlación es muy cercana a +1 o -1 entre dos pares que veas, tenlo en cuenta o intenta evitarla si estas operando en esos pares.

😱 Riesgo de usar la correlación en el mercado de Forex

Los problemas sociopolíticos hacen que las correlaciones de los pares de divisas sufran cambios repentinos.

La caída en los precios del petróleo y de los productos básicos también ha hecho que las correlaciones anteriormente más débiles pasen a ser más fuertes en ciertos pares de divisas los cuales involucran las monedas de los productos básicos.

Los cambios repentinos en las correlaciones normalmente pueden presentar riesgos significativos en el mercado de divisas y que eso haya afectado a traders que basaban sus estrategias en esto. En el caso de explotar este tipo de ineficiencias es importante tener puntos concretos donde salir de la posición o deshacerla. 

👉 Importancia de la correlación para los traders

Para ti como trader, estudiar la correlación de activos de cerca te da un conocimiento más amplio en el mercado, ya que puedes entender la asignación de activos que tienen como objetivo combinar aquellos que tienen una correlación baja o negativa y de esta manera podrás disminuir la volatilidad de tu trading. 

Además, si eres trader principiante, podrás establecer un mayor control de tu operativa y tu cuenta no estará tan expuesta. Aquí puedes tener un valor añadido importante.

🔗 Correlación y cointegración

Muchas veces las personas confunden la cointegración con la correlación, que veníamos explicando anteriormente. Con la cointegración puedes identificar el grado en que dos pares de divisas son sensibles a un precio exacto en particular durante un período específico. La cointegración va un paso más allá de la correlación y mide la distancia entre la relación de dos o más activos y el tiempo que se mantiene.

Te lo explico aquí de forma más detallada:

La cointegración así como la correlación, también debe ser calculada. Es fácil también, mientras más grande sea el grado de cointegración entre dos pares de divisas, entonces la probabilidad de que mantenga una distancia constante crece.

Siendo objetivos, identificar y calcular la correlación es más fácil.

👍👎 Pros y contras del uso de la correlación

Algunos aspectos positivos y negativos de usar la correlación haciendo trading en el mercado de divisas:

👍 Pros

– Fácil visualización y cálculo de la correlación mediante una escala -1 y 1.

– Capacidad en espacios de tiempo amplios para poder diversificar el riesgo.

👎 Contras

– En la correlación puedes ver la fuerza de una relación, sin embargo no podrás obtener información acerca de si la relación es de causa-efecto.

– La correlación NO puede predecir el futuro comportamiento del mercado.

⭕ [Extra] Cómo operar con las correlaciones de divisas

Al grano, Rubén. Ya sé cómo va todo, ¿pero cómo puedo hacerlo yo si estoy comenzando con mi operativa? Bien, una manera muy sencilla es que diversifiques por monedas. Por ejemplo si estás pensando hacer trading en el mercado de divisas no operes por ejemplo EUR/USD, EUR/CAD, EUR/AUD.

En el caso anterior vas a estar muy expuesto al euro (EUR). Es mejor que diversifiques más o mejor, por ejemplo: EUR/USD, GBP/USD y EUR/GBP. Ahora tenemos 2 EUR, 2 GBP y 2 USD. Tenemos una cartera compuesta por diferentes monedas aunque a priori EUR/USD y GBP/USD puedan estar correlacionadas.

Es una manera muy sencilla y básica para empezar a aplicarlo ya.

Venga, ¿dudas? ¿comentarios? Te leo.

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2 respuestas

  1. UN EJEMPLO:
    En esta correlacion negativa en 1 hora
    Compro EUR/USA y VENDO USA/CAD, .
    Ahora miro en 1 hora el Futuro del EUR, que su % es superior al del par.
    Luego miro el Futuro del CAD ,que su % es superior al del par.
    SI los futuros de las divisas ( EUR y CAD ) se adelantan al del par , y estan sus % por encima,
    Miro tambien la correlacion positiva que hay entre el EUR/USA con el futuro de ORO, Si la estrategia va en la direccion apropiada .
    Me aseguro mucho ambas operativas. Si interesa mi comentario podemos concretar ,otros ejemplos. Gracias

    1. Hola Otto,

      El problema de esto es que la correlación es un concepto muy frágil y puede existir de manera continuada en el tiempo. Como todo, se trata de cuantificar y encontrar puntos de entrada y salida.

      Abrazo.

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